Este estudio explora la evolución y elaboración
de leyes y reglamentos sobre la indústria
de las Criptomonedas y la tecnología Blockchain en Estados Unidos.
Las criptomonedas están redefiniendo y reformando el sistema financiero mundial. El rápido crecimiento y la adopción mundial de las criptomonedas están animando a los gobiernos a desarrollar normas y reglamentos antes de que pierdan el control sobre su economía. Los Estados Unidos, que es un centro de empresas relacionadas con la tecnología blockchain, posee el mayor número de patentes relacionadas el blockchain, mientras que la principal empresa de criptomoneda del mundo, Coinbase, con más de 20 millones de clientes que tienen más de 1 millón de BTC bajo su custodia, también pertenece a los Estados Unidos.
Las regulaciones de las criptomonedas se están implementando en los EE.UU. en dos niveles. Uno es el nivel del gobierno federal donde varias autoridades reguladoras federales se están enfocando en el lado administrativo y de agencias mientras que el otro es el nivel estatal donde las autoridades legislativas a nivel estatal aprueban proyectos de ley, desarrollando reglas y leyes para regular las criptomonedas y la tecnología blockchain en sus respectivos estados.
Las agencias federales de los Estados Unidos que regulan las criptomonedas
Hay varias autoridades federales en los Estados Unidos que regulan varios aspectos de las criptomonedas . La Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías de los Estados Unidos (CFTC) regula las criptomonedas como mercancías, mientras que los tokens están regulados por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC) y todas las plataformas de comercio se registran también en la SEC. La Comisión Federal de Comercio (FTC) regula la protección del consumidor mientras que el Servicio de Impuestos Internos (IRS) define las normas y regulaciones relacionadas con los impuestos para las criptomonedas . Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) es otra autoridad reguladora de los EE.UU. que busca el cumplimiento relacionado con las normas y regulaciones para el antilavado de dinero, la financiación del terrorismo y otros delitos financieros.
Definición de la criptomoneda por los reguladores de EE.UU.
No existe una definición uniforme proporcionada por las autoridades reguladoras de los Estados Unidos. La CFTC, el IRS y la FinCEN lo llaman moneda virtual, la FTC lo define como dinero digital mientras que la SEC lo nombra como un activo digital. El IRS ha proporcionado una definición más detallada que describe las criptomonedas como “una representación digital de valor que funciona como un medio de intercambio, una unidad de cuenta, y/o un almacén de valor no tienen estatus de moneda de curso legal en ninguna jurisdicción”. El hecho de limitarse a una definición concreta dificulta la aplicación de futuras reglamentaciones, por lo que es más adecuado adoptar una definición tecnológico-agnóstica.
Reglamento de ventas
Los futuros, las opciones, los contratos de derivados y los swaps que constituyen un producto básico están regulados por la Ley de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos (CFTC), mientras que la Ley de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) regula la venta de los security tokens y las stablecoins que están respaldadas por dólares de los EE.UU. están bajo la jurisdicción de la FinCEN. Aparte de los security tokens definidos, la SEC clasifica los utility tokens también como security tokens si se trata de una inversión de dinero en una empresa común con la expectativa de beneficios y el beneficio proviene de los esfuerzos del promotor o de un tercero. La clasificación de un token como security token es un punto de debate más grande que los tribunales de EE.UU. tienen que tratar, ya que las normas establecidas anteriormente para clasificar un token como security token es bastante general. Hay ciertas pruebas de riesgo de capital a nivel estatal que también son aplicables y que difieren de un estado a otro.
Las regulaciones de los estados de EE.UU. en materia de criptografía
Las reglas y regulaciones de las criptomonedas varían según el estado de los Estados Unidos. Algunos estados son favorables a las criptomonedas mientras que otros son más estrictos en cuanto a las regulaciones de las criptomonedas y la promoción de la tecnología blockchain. Hay dos tipos de enfoques para las regulaciones relacionadas con las criptomonedas y la tecnología blockchain a nivel estatal. Uno es la promoción de la tecnología blockchain ofreciendo varios beneficios a las compañías que invierten en tecnología blockchain y criptomonedas y el otro son las regulaciones a nivel estatal que restringen el uso de criptomonedas .
Wyoming, Colorado, Ohio y California son los estados más favorables a las criptomonedas que ofrecen oportunidades favorables a las empresas de criptomonedas y de blockchain, mientras que el estado de Nueva York es más estricto.
- Wyoming
Wyoming es, sin duda, el estado más favorable a la criptomoneda. Aprobaron un proyecto de ley en marzo de 2018 creando una nueva clase de activos crypto “utility tokens” y los eximieron de las regulaciones de valores que no se comercializan por una oportunidad de inversión. Wyoming ha pasado 7 proyectos de ley pro-criptomonedas que dan a las criptomonedas el mismo estatus legal que el dinero disfruta y permitiendo a los bancos mantener criptomonedas como el dinero habitual, promoviendo a las compañías para dar fichas de sus acciones y creando marco regulatorio para ayudar a las nuevas empresas en el trato de los obstáculos regulatorios y muchos más.
- Colorado
Colorado es otro estado que quiere seguir las huellas del estado de Wyoming. A principios de 2018, aprobaron un proyecto de ley para utilizar la tecnología blockchain para la protección de los registros del estado contra el robo y la manipulación. También permitieron donaciones en criptomonedas para una campaña política y a principios de 2019 aprobaron un proyecto de ley similar al de Wyoming que exime a las criptomonedas de las normas y reglamentos de seguridad. También introdujeron soluciones de votación móvil utilizando la tecnología blockchain y en mayo de 2019, Colorado aprobó un grupo consultivo para analizar e informar sobre la viabilidad de la aplicación de la tecnología blockchain en el ámbito de la gestión de inventarios, la gestión de la cadena de suministro y la verificación de datos.
- Ohio
Ohio es otro estado que se está interesando en regular y adoptar las criptomonedas y la tecnología blockchain. En noviembre de 2018, dieron a las empresas locales la opción de pagar impuestos en criptomonedas y a principios de agosto de 2018 reconocieron legalmente los datos de la blockchain para utilizarlos con diversos fines. También han formado un grupo de trabajo de asesoramiento para investigar sobre la aplicación de la tecnología blockchain en el sector inmobiliario. Ohio quiere tomar una posición frontal en la implementación de esta tecnología y busca inspirar a otros estados y al gobierno federal a seguirlos.
- California
California es un centro de empresas relacionadas con la tecnología de criptomonedas y blockchain. Coinbase, Kraken y Ripple tienen sus oficinas centrales en California y un gran porcentaje de los puestos de trabajo relacionados con la tecnología de criptomonedas y blockchain se anuncian en el Estado de California. California fue el primer estado, en 2014, en aprobar una regulación relacionada con las criptomonedas que dio estatus legal a las monedas digitales para realizar pagos. Después de eso, California no ha promulgado ninguna ley para la industria crypto y esta falta de reglamentos promovió que las empresas se registraran en el Estado de California. California ha formado recientemente un grupo de trabajo sobre tecnología blockchain que recomendará el uso potencial, los beneficios y los riesgos asociados a la tecnología blockchain.
- Nueva York
El Estado de Nueva York, por otra parte, se considera muy estricto en lo que respecta a la reglamentación de las criptomonedas. Como resultado de ello, varias empresas relacionadas con las criptomonedas han dejado de operar en el Estado de Nueva York y se han trasladado a otros estados o países, y algunas bolsas de criptomonedas incluso han bloqueado a los clientes del Estado de Nueva York.
- Texas
El Estado de Texas es un centro de empresas de minería de criptomonedas que cuentan con varias instalaciones mineras gracias al apoyo del Estado y a la disponibilidad de electricidad a bajo costo. La granja minera de Bitcoin más grande del mundo, que comprenderá 100 hectáreas, se está construyendo en Texas. Pero por otro lado, los impuestos han emitido varias advertencias con respecto a la inversión en criptomonedas y ICOs en particular.
Impuestos
En marzo de 2014, la autoridad fiscal de los Estados Unidos, el Servicio de Impuestos Internos (IRS), declaró que las criptomonedas se gravarían como propiedad y no como moneda. En vista de que cada individuo o empresa está obligado a:
- Mantener un registro adecuado de la compra y venta de criptomonedas.
- Pagar impuestos sobre las ganancias obtenidas por la venta de criptomonedas.
- Pagar impuestos sobre las ganancias obtenidas de cualquier bien o servicio comprado o vendido con criptomonedas.
- Pagar los impuestos sobre el valor justo de mercado de cualquier criptomoneda minada.
Si una persona posee criptomonedas durante un año o menos, se aplican las tasas del impuesto sobre la renta ordinarias, mientras que si una persona posee criptomonedas durante más de un año, debe pagar impuestos sobre las tasas aplicables a las ganancias realizadas en bienes de capital.
El formulario del impuesto sobre la renta del IRS 2019 requiere la respuesta a la siguiente pregunta relacionada con las actividades de criptomonedas: En algún momento durante el año 2019, ¿recibió, vendió, envió, intercambió o adquirió de alguna otra manera algún interés financiero en alguna criptomoneda?
Mientras que el IRS requiere la siguiente información en el formulario 8949 para cada transacción de criptomoneda:
- Descripción del valor y tipo de moneda virtual (VC) vendida.
- La fecha adquirida.
- La fecha de venta.
- El valor de los ingresos de las ventas.
- El coste de la criptomoneda.
- Cantidad de ganancia o pérdida.
Las criptomonedas recibidas de minería y préstamos deben declararse como ingresos regulares en la declaración anual de impuestos y las ganancias obtenidas de ellas se gravarán más adelante como se ha descrito anteriormente.
Leyes contra el blanqueo de dinero
La FinCEN regula los negocios de servicios monetarios (MSB) en los Estados Unidos. En marzo de 2013, la FinCEN emitió nuevas directrices que requieren que cualquier intercambio o administrador de criptomonedas que acepte y transmita criptomonedas será considerado como un negocio de servicios monetarios. La FinCEN exige que los MSB realicen una evaluación de riesgos para conocer la exposición del negocio al blanqueo de dinero y a la financiación del terrorismo y luego recomienden la implementación de un programa contra el blanqueo de dinero basado en la evaluación de riesgos. El programa ALD requiere el establecimiento de políticas y procedimientos escritos y la implementación de controles internos para el cumplimiento necesario de manera continua.
Plazos de regulación de Criptomoneda en Estados Unidos
Marzo de 2013:
La FinCEN emitió la primera regulación notable en EE.UU. que requiere que todos los intercambios y negocios involucrados en la transmisión de criptomonedas se registren como Negocios de Servicios Monetarios, lo que resulta en la aplicación de las leyes que son aplicables FIAT.
Julio de 2013:
Los gemelos Winklevoss presentaron la primera solicitud para el BTC ETF con la SEC.
Marzo-2014:
El Servicio de Impuestos Internos (IRS) definió las criptomonedas como propiedad resultante de la aplicabilidad de las normas y reglamentos fiscales de propiedad sobre las criptomonedas.
Junio-2014:
La asamblea estatal de California aprobó por unanimidad un nuevo proyecto de ley para legalizar oficialmente las criptomonedas.
Junio-2015:
Nueva York emitió regulaciones para el registro de negocios de criptomonedas en el Estado de Nueva York llamado “BitLicense”.
Septiembre-2015:
La Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías (CFTC) descartó que Bitcoin sea una mercancía de intercambio, lo que dio lugar a la aplicación de leyes de mercancías sobre criptomonedas.
Marzo-2017:
La SEC rechaza la aplicación del ETF de Winklevoss Bitcoin.
Julio-2017:
La SEC publica las directrices para la inversión en ICO y el riesgo asociado a ellas. La SEC también enumera las condiciones para que los tokens se consideren valores y no mercancías.
Diciembre-2017:
CME y CBOE lanzaron los futuros de Bitcoin después de obtener la aprobación de las autoridades reguladoras.
Diciembre-2017:
Donald Trump firma una nueva ley que requiere el pago de impuestos en todas las transacciones en criptomonedas.
Enero-2018:
Facebook y Google prohíben los anuncios de criptomonedas.
Noviembre-2018:
El estado de Ohio aprobó una ley que permite a los negocios locales pagar impuestos en criptomonedas.
Abril-2019:
La SEC publica un marco para la evaluación de las ICO.
Mayo-2019:
El IRS anuncia la publicación de una nueva guía de impuestos sobre criptomonedas.
Mayo-2019:
La FinCEN publica nuevos lineamientos para el cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero de las criptomonedas.
Septiembre-2019:
ICE lanza una bolsa de futuros de Bitcoin con respaldo físico llamada Bakkt.
Noviembre-2019:
Fidelity recibe una licencia en el Estado de Nueva York para la custodia y comercio de Bitcoin.
Noviembre-2019:
La FED estudia las ventajas de un dólar digital.
Principales acontecimientos reglamentarios
En Estados Unidos se han producido muchos acontecimientos en relación con la aplicación de los reglamentos sobre actividades relacionadas con las criptomonedas. El Congreso de los EE.UU., la SEC y la CFTC son muy activos y se aseguran de que las empresas de crypto sigan las normas y reglamentos existentes.
- Libra de Facebook
La moneda FB Libra fue el principal punto de discusión en 2019 y ha llevado la cuestión de las regulaciones de criptomonedas a un espectro más amplio, ya que los reguladores la consideran una amenaza para la soberanía nacional. Los líderes del G7 emitieron una declaración conjunta diciendo que Libra es una amenaza para las políticas monetarias y la estabilidad financiera de los países.
El Congreso de los EE.UU. pidió una audiencia y dijo que tienen “serias preocupaciones” con Libra ya que puede afectar el lavado de dinero y los asuntos de protección al consumidor que llevan a la inestabilidad financiera en el país. Siete socios del consorcio Libra se echaron atrás considerando la presión regulatoria del Congreso de los EE.UU. y la SEC.
Pero después de la aparición de Mark Zuckerberg en el Congreso, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos aceptó la necesidad de una investigación sobre la próxima moneda de Libra de Facebook tras una carta del representante Emanuel Cleaver. FB puede ser autorizado a lanzar la moneda Libra pero no será descentralizada como Bitcoin. Pero por otro lado, promoverá la utilidad de la tecnología blockchain a sus usuarios en todo el mundo, lo que sin duda ayudará en la adopción de la tecnología blockchain.
- GRAM del telegram
Telegram ha estado desarrollando su proyecto blockchain TON durante los últimos 2 años. En marzo de 2018, reclamaron en el formulario D de divulgación presentado a la SEC que han recaudado 1.700 millones de dólares a través de una ICO privada. Se suponía que Telegram debía entregar tokens a sus inversores el 31 de octubre de 2019, pero el 11 de octubre de 2019 la SEC ordenó detener a Telegram de vender o distribuir de otra manera sus tokens dentro de los EE.UU. alegando que Telegram había recaudado fondos sin cumplir los requisitos reglamentarios.
La SEC ha pedido los registros bancarios para ver cómo gastaron los 1.7 billones de dólares que recaudaron a través de la preventa de tokens. Telegram inicialmente negó proporcionarlo, pero el 13 de enero de 2019, accedió con la condición de que puedan redactar esos registros antes de que lleguen a la corte.
Telegram ha dado un plazo de abril-2020 a sus inversores en relación con la distribución de tokens y parece comprometido a lanzar la plataforma en 2021.
- Block.one’s EOS
Block.one que recaudó alrededor de 4.100 millones de dólares para el token EOS durante 2017-18 tuvo que pagar una multa de 24 millones de dólares en septiembre de 2019 por no cumplir con las disposiciones de registro mercantil. La SEC requiere que cuando una empresa ofrece tokens u otros valores a los residentes de los EE.UU., tiene que registrarlos en la SEC como una oferta de valores o solicitar una exención mientras que EOS no hizo ninguna de ellas.
- Kik’s Kin
Kik recaudó 55 millones de dólares de los inversores de EE.UU. en 2017 a través de ICO para su aplicación de mensajería. Desde hace más de un año están teniendo una pelea con la SEC que está clasificando el token como un security token mientras que Kik lo niega. La SEC explica que Kik promovió la ICO como una oportunidad de inversión con los beneficios esperados que lo convierte en un valor. Pero Kik, por otro lado, dijo que la SEC está tergiversando los hechos en los documentos y anunció que seguirá luchando por esto con la SEC. En septiembre de 2019, Kik cerró completamente su proyecto de aplicación de mensajería y despidió a más de 100 empleados para centrarse completamente en la moneda kin.
- ICOBox’s ICOS
ICOBox también se enfrenta a una multa de 16 millones de dólares de la SEC por no registrar su ICO. ICOBox recaudó 14,6 millones de dólares por la venta de el token “ICOS” a los inversores de EE.UU. en 2017 sin la aprobación previa de la SEC, lo que no sólo es una violación de la ley, sino que también privó a los inversores de la información necesaria sobre la empresa para tomar una decisión de inversión informada. La decisión del tribunal de EE.UU. llegó el 9 de enero de 2020 que requiere ICOBox a pagar 14,6 millones de dólares – más 1,4 millones de dólares de interés de prejuicio a la SEC dentro de 14 días de la decisión.
- UnitedData’s Shopin
En diciembre de 2019, la SEC presentó una demanda contra UnitedData y su propietario Eran Eyal por recaudar 42 millones de dólares a través de la ICO no registrada para “Shopin Tokens”. La SEC alegó además que el propietario no ha comenzado a crear la plataforma para la que se recaudaron los fondos e incluso ha utilizado más de medio millón de dólares para su uso personal. Mientras que todas las asociaciones anunciadas por el propietario con las principales plataformas de compras son falsas.
La SEC busca el desembolso de fondos junto con los intereses y recomienda sanciones civiles contra el propietario y le impide participar en cualquier oferta futura de valores de activos digitales.
| SEC Crypto Cases in 2019 | |||
| Date | Company | Raised | Status |
| Feb. 2019 | Gladius Network LLC | $12.7 million | Agreed to compensate investors & register tokens as securities |
| June 2019 | Kik | $55 million | SEC filed a lawsuit (pending) |
| Aug. 2019 | SimplyVital Health, Inc. | $6.3 million | Funds returned to investors |
| Aug. 2019 | ICO Rating | Failed to disclose payments | Settled charges for $269,000 |
| Aug. 2019 | Veritaseum | $14.8 million | SEC freezes $8m (pending) |
| Sept. 2019 | ICOBox | $14.6 million | $16 million fined (pending) |
| Sept. 2019 | Block.One | $4.1 billion | Settled charges for $24 million |
| Oct. 2019 | Telegram | $1.7 billion | SEC filed a lawsuit (pending) |
| Oct. 2019 | Nebulous | $120,000 | Settled charges for $225,000 |
| Dec. 2019 | UnitedData | $42 million | SEC filed a lawsuit (pending) |
- Demandas de Bitfinex
Bitfinex está continuamente bajo el radar de los reguladores. Su stablecoin Tether y su posible participación en la manipulación del precio de BTC a 20k siguieron siendo puntos de debate dentro y fuera de los tribunales en 2019.
En abril de 2019, el fiscal general de Nueva York acusó a iFinex de encubrir la aparente pérdida de 850 millones de dólares con los fondos de Tether. En respuesta a ello, iFinex dijo que la demanda debía desestimarse porque el fiscal carece de jurisdicción, ya que la demanda no surge de ninguna actividad de iFinex en Nueva York y los teathers no son valores o productos básicos al alcance de la ley de Nueva York.
Se presentó otra demanda contra Bitfinex en la que se les acusaba de manipulación de los precios de la BTC utilizando su moneda Tether en 2017, a lo que respondieron que era una demanda “sin fundamento”. El tribunal desestimó el caso el 8 de enero de 2020 pero el demandante volvió a presentarlo.
En Resumen
La reglamentación de la industria de las criptomonedas, que está descentralizada por naturaleza, puede causar obstáculos en su crecimiento, pero debido a diversas estafas relacionadas con criptomonedas, es necesario regularizar la industria. No sólo se minimizará el riesgo asociado a esta nueva industria, sino que también se alentará a los inversores institucionales a unirse a ella con plena confianza.
Aunque los EE.UU. no han emitido ninguna regulación notable relacionada con las criptomonedas en el último año, están aplicando activamente las leyes existentes. Sólo en 2019, la CFTC y la SEC han multado a las empresas crypto con más de 300 millones de dólares, incluidas las bolsas y las ICO, para garantizar la protección del consumidor.
En general, los reguladores y los responsables políticos de los Estados Unidos son muy positivos acerca de la tecnología blockchain y criptomonedas y no sólo la consideran parte integrante de la economía futura, sino que también quieren que los Estados Unidos asuman un papel de liderazgo en esta esfera.
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