Criptomonedas & Blockchain: Regulación en India

Este estudio explora la evolución y elaboración

de leyes y reglamentos sobre la indústria

de las Criptomonedas y la tecnología Blockchain en India.

La India es el segundo país más poblado del mundo y la séptima economía en términos del ranking del Producto Interno Bruto (PIB) proporcionado por el Banco Mundial con un PIB de 2,72 billones de dólares. En términos de población, están marginalmente lejos de China para convertirse en el país más poblado del mundo y también están marginalmente por debajo de Francia y el Reino Unido para convertirse en la quinta economía más grande del mundo.

Teniendo en cuenta las enormes cifras, la India siempre tiene un tremendo impacto en la economía mundial. Según las investigaciones, en la India hay más de 5 millones de usuarios que utilizan criptomonedas y las cifras aumentan en 200.000 usuarios al mes. Pero la rígida política del gobierno respecto a las criptomonedas está frenando a millones de personas a unirse a esta tecnología innovadora más grande de la última década.

¿Es Bitcoin legal en la India?

El Banco de la Reserva de la India (RBI) considera que Bitcoin es legal pero ha aplicado restricciones a los negocios relacionados con las criptomonedas de forma que es casi imposible que operen en el país. En abril de 2018, el RBI restringió a todos los bancos la posibilidad de realizar cualquier tipo de transacción relacionada con criptomonedas tanto con individuos como con empresas. Creó un enorme caos entre los usuarios de criptomonedas en el país y provocó un aumento del precio de Bitcoin en 1,5 veces más que su precio original durante un corto período de tiempo. Otras autoridades reguladoras como la Dirección de Ejecución (ED) y el Departamento de Impuestos sobre la Renta han hecho redadas en varios negocios de criptomonedas y los han acusado de violar las normas de divisas y contra el blanqueo de dinero.
Debido a estas estrictas acciones de las autoridades reguladoras, las pequeñas bolsas tuvieron que cerrar sus negocios y otras están tratando de sostenerse en este entorno anti-criptomonedas . Pero por otro lado, el gobierno indio apuesta positivamente sobre la tecnología blockchain y la RBI no sólo emitió whitepapers sobre blockchains en 2017 y 2019, sino que también anunció el lanzamiento de la moneda digital en el futuro con el respaldo de la rupia india.

Regulaciones sobre Criptomonedas

No existen reglamentos oficiales en el país y las criptomonedas ni siquiera están definidas por ninguna autoridad reguladora, pero se está tratando de regular su uso. En febrero de 2014, el Ministro de Finanzas de la India respondió a una pregunta sobre las reglamentaciones de las criptomonedas en la asamblea legislativa diciendo que el banco central de la India está examinando el aspecto jurídico y reglamentario de las monedas virtuales.

Más tarde, en abril de 2017, el gobierno indio formó un comité con representantes de la RBI, el Ministerio de Hacienda, el Departamento de Impuestos, el Departamento de Servicios Financieros y el Departamento de Asuntos Económicos para proponer nuevas regulaciones para las monedas virtuales.

En julio de 2019 apareció en los medios de comunicación social un proyecto de ley filtrado denominado “Prohibición de la criptomoneda y regulación del proyecto de ley oficial de moneda digital 2019 (India)”, que proponía la prohibición total de las criptomonedas en el país. Todos los delitos graves de criptoanálisis no podrán ser objeto de fianza y se impondrá una multa de 25 millones de rupias o tres veces la pérdida o ganancia obtenida por la persona involucrada en el comercio de criptoanálisis. Para la lucha contra el lavado de dinero, hay un máximo de 7 años de cárcel, pero para el comercio de criptomonedas , se ha propuesto una prisión de hasta 10 años. El gobierno quiere lanzar su propia moneda digital basada en blockchain pero no está dispuesto a permitir el uso de otras criptomonedas ya disponibles en el mercado. Los puntos importantes del proyecto de ley son los siguientes:

• Una completa prohibición de cualquier actividad que implique la criptomonedas.
• Todas las infracciones importantes serán conocidas y no podrán ser objeto de fianza.
• Multa de hasta 3,5 millones de dólares o 3 veces la pérdida causada/ganancias obtenidas.
• Hasta 10 años de cárcel por el uso directo e indirecto de lcriptomonedas.
• El proyecto de ley prevé que la rupia digital sea emitida por el RBI.
• El RBI puede reconocer la moneda digital extranjera como moneda extranjera.

Todos estos puntos indican claramente que el gobierno busca desalentar completamente el uso de las criptomonedas y no quiere soportar el dolor de regularlas.
Se han presentado varias peticiones en los tribunales pidiendo al gobierno que proporcione regulaciones claras para las criptomonedas, pero el gobierno todavía no ha emitido ninguna, aparte de la prohibición de la RBI de desautorizar a los bancos a proporcionar servicios a cualquier negocio relacionado con las criptomonedas a los individuos.

Impuestos sobre las Criptomonedas

El departamento de impuestos de la India comenzó a estudiar la criptodependencia en 2013 e hizo algunas visitas amistosas a alguna oficina de negocios de criptomonedas para entender esta tecnología emergente.
En 2017, visitaron 9 exchanges de criptomonedas y recogieron datos de los usuarios de criptomonedas registrados y que comercian en esos intercambios. Más tarde, en el mismo año, el departamento de impuestos envió notificaciones de impuestos a miles de usuarios de criptomonedas para pagar impuestos sobre las ganancias realizadas por ellos, pero todavía no se ha aclarado cuánto y qué impuesto es aplicable sobre las ganancias realizadas con las criptomonedas.

Actualmente, las empresas de consultoría fiscal de la India consideran que los beneficios realizados por los inversores en criptomonedas son imponibles bajo el encabezamiento de los impuestos sobre las ganancias de capital. Puede haber dos tipos de ganancias, a corto y largo plazo. Como el gobierno todavía no ha definido las reglas para ello, las empresas de consultoría fiscal como ClearTax consideran que las ganancias obtenidas por los inversores en criptomonedas se mantienen durante un período de menos de tres años como ganancias de capital a corto plazo y durante más de tres años como ganancias de capital a largo plazo. Las ganancias de capital a corto plazo son gravadas a una tasa del 30% y a largo plazo a una tasa del 20%.

Por otra parte, la ganancia obtenida por los traders de criptomonedas en el día a día se grava con la partida de ingresos de las empresas y la tasa aplicable para ello se basa en diversas tablas proporcionadas por el departamento de impuestos sobre la renta.

Registro de los Exchanges de Criptomonedas

Actualmente, el Registro de Empresas registra los exchanges de criptomonedas  en virtud de la Ley de empresas de 2013 como empresa o proveedor de servicios de tecnología de la información porque no existe una categoría específica disponible para los intercambios de criptomonedas . Zebpay, uno de los principales exchanges locales de criptomonedas de la India, está registrado como Zeb IT Service (Pvt) Ltd en la categoría de otras actividades relacionadas con la informática, mientras que Unocoin, otro de los principales exchanges de criptomonedas de la India, está registrado en la categoría de publicación, consultoría y suministro de programas informáticos.

La restricción del Banco de Reserva de la India

El RBI emitió una advertencia en 2013 sobre el uso de las criptomonedas al público en general, destacando los riesgos que conlleva su uso y explicó que no está respaldado ni regulado por la autoridad del país.
En abril de 2018, el RBI restringió a todos los bancos específicamente para que dejaran de tratar con cualquier persona o entidad comercial que estuviera involucrada en la compraventa de monedas virtuales. Esta restricción no sólo rompió la confianza de los individuos sino que también llevó al cierre de varios exchanges en el país. El Banco de Reserva de la India dijo además que es imposible regular las criptomonedas debido a su carácter descentralizado. Cuando el juez del Tribunal Supremo preguntó al Banco Central de la India sobre el motivo de la prohibición en el Tribunal, su asesor jurídico respondió:

“The RBI has the sole right to operate the currency and credit system in the country. It has exercised its right to secure the monetary stability and that the RBI’s regulated entities were exposed to reputational risks by offering services to crypto exchanges.”

Más tarde, en diciembre de 2019, el gobernador de RBI dijo en una habitual conferencia de prensa posterior a la política que:

Las declaraciones anteriores de la RBI explican claramente que la RBI considera que las criptomonedas son una amenaza para la economía y que, si se permite, puede quitarle a la RBI el poder de administrar el sistema monetario del país. Sólo consideraron los problemas que enfrentarán si se regulan, pero no el lado positivo, ya que puede ser útil para millones de personas no bancarizadas en la India y también puede ayudar al país en los avances tecnológicos para seguir siendo competitivo.

Los procedimientos de la Corte Suprema contra la prohibición del RBI

Varias empresas de criptomoneda han presentado peticiones al Tribunal Supremo de la India para que se revoque la prohibición y se establezcan normas y reglamentos claros para la industria de las criptomonedas . La petición digital de Kali en el Tribunal Superior impugnó la decisión de la RBI, que posteriormente pasó al Tribunal Supremo junto con otras peticiones conexas presentadas por otras personas y empresas. La Corte Suprema está viendo el caso desde hace un año más o menos y la última audiencia se hizo el 18 de enero de 2019.

El abogado de los solicitantes, Ashim Sood, no sólo ha explicado a los jueces los beneficios subyacentes que ofrece la tecnología de las criptomonedas y el blockchain sino que también les ha explicado cómo países como Australia, Malta y Japón han regulado con éxito la misma y se han beneficiado de esta innovadora tecnología. El asesor jurídico también dio argumentos sobre cómo se puede controlar el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo a través de las monedas digitales si se aplican normas adecuadas contra el blanqueo de dinero en los exchanges.

Es pertinente señalar que el Tribunal Supremo está muy interesado en los beneficios que ofrecen las criptomonedas , pero también es crítico de cómo está ayudando al blanqueo de dinero. Sood ha sostenido que la RBI no tiene poder para dar tales órdenes ya que las bolsas están reguladas por la Junta de Valores y Bolsa de la India.

El asesor jurídico de la RBI todavía no ha dado argumentos, pero los jueces han pedido a la RBI que exponga las razones de su prohibición inconstitucional y los han interrogado para sugerir regulaciones en lugar de aplicar la prohibición. Sin embargo, en una breve aclaración dada por el asesor jurídico de la RBI, han dicho que las criptodivisas no están prohibidas en la India, ya que la RBI sólo ha restringido las entidades regidas por la RBI para la protección del consumidor.

Cronología de la regulación de la criptografía en la India

El uso de las criptomonedas aumentó en la India en 2013, lo que alertó a varias autoridades gubernamentales. A continuación se presentan los plazos completos de los acontecimientos reglamentarios en la India.

25 de diciembre de 2013
El Banco de Reserva de la India advierte al público en general contra el uso de monedas virtuales, destacando los riesgos que entrañan, ya que éstas no son emitidas ni reguladas por ninguna autoridad centralizada.

27 de diciembre de 2013
La Dirección de Ejecución de la India hizo una redada en buysellbitco.in office considerando que la compra y venta de Bitcoin es una violación de las regulaciones de divisas y el lavado de dinero.

02 de enero de 2014
La autoridad fiscal india hace una visita amistosa a la oficina de Coin Monk, una empresa de concienciación y puesta en marcha de la minería de Bitcoin, para entender cómo funciona Bitcoin y cómo se pueden recaudar impuestos sobre los negocios con criptomonedas.

12 de febrero de 2014
El Ministro de Finanzas de la India dijo en la asamblea legislativa que el banco central de la India está examinando el aspecto jurídico y reglamentario de las monedas virtuales.

22 de julio de 2016
El vicegobernador del Banco de la Reserva de la India alentó a los bancos locales a explorar el uso de la teconología blockchain.

11 de enero de 2017
El Instituto Indio de Desarrollo e Investigación en Tecnología Bancaria (IDRBT) publicó un libro blanco en el que se hace hincapié en empezar a evaluar cómo se puede digitalizar la moneda nacional india mediante el uso de tecnología blockchain.

16 de febrero de 2017
El Banco Estatal de la India RBI lanza un nuevo consorcio de financiación de aplicaciones blockchain en colaboración con IBM y Microsoft.

12 de abril de 2017
El gobierno indio formó un comité compuesto por miembros del banco central, el Ministerio de Hacienda, el Departamento de Servicios Financieros y el Departamento de Asuntos Económicos para proponer nuevas regulaciones para las criptomonedas relacionadas con el blanqueo de dinero, la protección del consumidor y otros asuntos.

1 de julio de 2017
El Departamento de Impuestos sobre la Renta proporcionó a sus funcionarios un documento titulado “Introducción a las criptomonedas y examen forense de las transacciones de Bitcoin” para investigar las criptomonedas.

16 de noviembre de 2017
El Tribunal Supremo de la India pidió al banco central, al regulador del mercado, al departamento de impuestos y a otros organismos que respondieran a los llamamientos para regular Bitcoin.

01 de diciembre de 2017
El ministro de finanzas de la India aclara que el gobierno no reconoce a Bitcoin como moneda de curso legal pero “se está trabajando en recomendaciones” para regular las criptomonedas.

13 de diciembre de 2017
El Departamento de Impuestos de la India visita 9 centrales de criptomonedas locales para recoger los datos de los usuarios.

07 de enero de 2018
El abogado indio presenta una petición en el tribunal exigiendo regulaciones sobre las criptomonedas.

19 de enero de 2018
La autoridad tributaria de la India envía avisos a miles de comerciantes e inversores de criptomonedas para que paguen impuestos sobre las ganancias obtenidas por ellos.

El 5 de abril de 2018:
El Banco de la Reserva de la India anunció que ya no prestará servicios a ninguna persona o empresa que se dedique a las criptomonedas y también anunció que está buscando liberar su propia moneda. Dieron 3 meses de tiempo a los negocios de mineria para liquidar y hacer los arreglos necesarios.

22 de abril de 2018
El Tribunal Superior de Delhi busca una respuesta del banco central sobre la reciente prohibición de las criptomonedas tras una petición presentada por la empresa local de criptomonedas Kali digital.

11 de mayo de 2018
El Tribunal Supremo rechaza el mandamiento judicial provisional contra las restricciones impuestas por el RBI.

22 de mayo de 2018
El Tribunal Supremo de la India prohibió a todos los demás tribunales aceptar peticiones relativas a la decisión del RBI de prohibir a los bancos que traten con empresas de criptomonedas y atenderá todas esas peticiones en el Tribunal Supremo.

26 de octubre de 2018
La Corte Suprema de la India pide la opinión del gobierno sobre las criptomonedas en dos semanas.

15 de julio de 2019
Un proyecto de ley filtrado llamado “Prohibición de las criptomonedas y regulación del proyecto de ley oficial de la moneda digital 2019 (India)” subido a la red por un abogado especializado en tecnología, Varun Sethi, que propone la prohibición de las criptomonedas , excepto la rupia digital.

23 de julio de 2019
El panel del Ministerio de Finanzas de la India sugirió multas y prisión de hasta 10 años por el uso de criptomonedas privadas en el país.

21 de agosto de 2019
La Corte Suprema de la India da 2 semanas al Banco de Reserva de la India para justificar la prohibición de lascriptomonedas.

18 de enero de 2020
El Tribunal Supremo de la India oyó el caso de la restricción de las criptomonedas aplicada por el RBI y asó el RBI por su restricción inconstitucional. El consejo de la RBI aún no ha dado argumentos.

Implicaciones de la prohibición de las criptomonedas en la India

El proyecto de ley que prohíbe las criptomonedas puede tener un impacto de gran alcance en la economía de la India de muchas maneras. Pocas de ellas se han examinado a continuación.

Disminución de la inversión extranjera

Según el Foro Económico Mundial, se estima que más del 10% del PIB mundial se almacenará en plataformas basadas en blockchain para 2027. Según Crebaco Global Inc., una empresa de investigación sobre criptomonedas y blockchain, la India perderá alrededor de 13.000 millones de dólares en negocios si se prohíbe las criptomonedas. Tim Draper, un inversor de capital de riesgo estadounidense que está considerando la posibilidad de invertir en la India, calificó la prohibición propuesta como una medida “patética y corrupta” del gobierno indio.

La escasez de tecnología

Todos los países progresistas están avanzando hacia la adopción de la tecnología blockchain debido a las características innovadoras y las soluciones de vanguardia que ofrece, pero la prohibición en la India desalentará el desarrollo y la aplicación de la tecnología blockchain tanto a nivel comercial como a nivel de país, lo que sólo puede tener un impacto negativo en la economía del país.

Pérdida de impuestos

Habrá una potencial pérdida de impuestos para el departamento de impuestos al prohibir las criptomonedas en el país. Pueden recaudar millones en impuestos si todos los exchanges y usuarios son regulados en su verdadero sentido. La prohibición también desalentará las inversiones extranjeras en crypto y las inversiones relacionadas con la tecnología blockchainen el país, ya que Crebaco Global Inc. estimó una pérdida de alrededor de 13.000 millones de dólares en negocios en el país que también disminuirá el impuesto potencial que se puede recaudar de esos negocios.

El futuro de cinco millones de usuarios

En el país hay más de 5 millones de usuarios de criptomonedas y el crecimiento sigue siendo positivo incluso en un entorno normativo negativo. Nischal Shetty, fundador y director general de la bolsa de criptomonedas WazirX, dice que “la decisión arbitraria de criminalizar la inversión en criptomonedas podría desestabilizar los negocios que han estado operando legítimamente y los varios millones de criptomonedas que poseen 5 millones de indios se desharán de ellas y perderán toda su riqueza”.

Fuga de cerebros

Según la consultora británica Dappros, India es el segundo centro más grande, después de EE.UU., para el desarrollo de proyectos relacionados con la tecnología blockchain, con 19.627 desarrolladores. Si las criptomonedas se criminalizan, esto sólo les animará a dejar la India o a trabajar sólo para los otros países y la India perderá la oportunidad de seguir siendo competitiva en esta competencia cada vez mayor en la economía mundial.

Conclusión

La India ocupa el segundo lugar en cuanto a población no bancarizada con unos alarmantes 191 millones de adultos después de China. La reglamentación y adopción de las criptomonedas puede contribuir en gran medida a la bancarización de los residentes no bancarizados, ya que no sólo promueve la cultura del ahorro, sino que también permite el acceso de los particulares a préstamos para fines educativos y comerciales.

Se prevé que el clima de reglamentación seguirá siendo incierto hasta que el Tribunal Supremo adopte una decisión al respecto, ya que actualmente se están llevando a cabo los procedimientos relativos a la prohibición de las criptomonedas en la RBI. Por otra parte, la asociación de la bolsa de criptomonedas de Binance con la bolsa de criptomonedas local Wazirx es una señal positiva y ha dado a los entusiastas de las criptomonedas un alivio, así como confianza sobre el brillante futuro de la industria de las criptomonedas en el país.

El propio RBI está interesado en el desarrollo de la rupia digital basada en la tecnología blockchain y tiene una actitud positiva hacia la adopción de ésta, pero si el proyecto de ley de prohibición total de las criptomonedas se aprueba en la asamblea legislativa, sólo funcionará como un obstáculo en el desarrollo y la aplicación de la tecnología blockchain en el país, lo que no sólo tendrá un efecto adverso en la industria financiera, sino que también promoverá la fuga de cerebros del país.

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